AVIA Avian Tbk 2026: Ekspansi Kapasitas dan Margin Stabil, Analisis Cetro Trading Insight

AVIA Avian Tbk menarik perhatian investor dengan rencana ekspansi kapasitas yang akan berlaku menjelang 2026. Meski kondisi ekonomi nasional dan global masih menantang, perusahaan cat milik keluarga Tanoko ini menunjukkan jalur pertumbuhan yang terukur dan terencana. Melalui langkah ini, AVIA menegaskan komitmen untuk memperkuat fondasi operasional serta kapasitas produksi di berbagai lini produk.

AVIA menargetkan pertumbuhan penjualan high-single digit sekitar 6-10 persen pada 2026, didorong oleh peningkatan volume di kisaran 4-8 persen. Perusahaan juga menegaskan bahwa margin laba bersih NPM dipertahankan pada kisaran 21 persen meski ekspansi dilakukan. Komentar ini menegaskan fokus AVIA pada kombinasi pertumbuhan pendapatan dan efisiensi biaya.

AVIA menambah kapasitas pabrik di Cirebon, Jawa Barat sebesar 225 ribu metrik ton, meski untuk tahap awal produksi akan ditingkatkan menjadi 100 ribu ton. Proses produksi akan difokuskan pada cat dinding dan cat waterproofing di semester kedua. Merek seperti Avitex, Sunguard, dan Supersilk menjadi tulang punggung segmentasi cat dekoratif yang tetap menjadi perhatian utama perseroan.

Pada tahun 2025 AVIA berhasil mencatat penjualan bersih sebesar Rp8,12 triliun, tumbuh 8,7 persen, sedangkan volume penjualan meningkat 7,4 persen. Margin laba bersih yang stabil di kisaran 21,5 persen juga menjadi pijakan kepercayaan investor. Data ini mencerminkan ketahanan operasional AVIA meski dinamika pasar tidak menentu.

Distribusi produk menjadi kunci daya saing Avian. Hingga akhir 2025 AVIA telah membangun 129 titik distribusi yang didukung 15 pusat distribusi mini dan 38 pusat distribusi pihak ketiga. Ketersediaan barang, jaringan distribusi, dan logistik menjadi pilar utama agar proyek konstruksi bisa berjalan tanpa gangguan.

Untuk belanja modal AVIA menegaskan alokasi sekitar 6 persen dari penjualan, sama dengan 2025 sebesar Rp484 miliar. Pada 2026 capex diperkirakan berada di kisaran 5-6 persen dari total penjualan, dengan sisa alokasi sekitar Rp255 miliar untuk ekspansi. Langkah ini menunjukkan komitmen AVIA untuk menjaga ritme produksi dan memperkuat kapasitas di pasar yang kompetitif.

Analisis ini menunjukkan potensi saham AVIA sebagai pemain utama di industri cat dekoratif Indonesia. Pertumbuhan penjualan dan kapasitas produksi baru berpeluang meningkatkan pendapatan di masa depan. Namun dinamika harga bahan baku dan siklus konstruksi nasional tetap menjadi faktor yang perlu diawasi.

Investor perlu menimbang risiko volatilitas harga bahan baku dan permintaan ekosistem konstruksi yang bisa mempengaruhi margin. Meskipun NPM relatif stabil, faktor eksternal seperti harga bahan baku dan kebijakan fiskal dapat memicu fluktuasi performa. Dalam konteks ini, rekomendasi investasi sebaiknya bersifat selektif dan berorientasi jangka menengah.

Cetro Trading Insight menyarankan pendekatan berbasis fundamental untuk AVIA, dengan fokus pada progres ekspansi kapasitas, stabilitas margin, dan kinerja distribusi. Rencana capex yang konsisten dan peningkatan pangsa pasar cat dinding memberi sinyal positif bagi potensi pertumbuhan jangka menengah. Investor disarankan meninjau perkembangan produksi dan penjualan AVIA secara periodik sebelum mengambil keputusan investasi.