Banxico Pertahankan Suku Bunga 7,00% dengan Sinyal Hawkish, Peso Berpotensi Menguat terhadap USD/MXN

Banxico mempertahankan suku bunga acuannya di 7,00% pada pertemuan terakhir. Pernyataan bank sentral cenderung hawkish, menandakan kemantapan mereka terhadap jalur kebijakan saat ini. Inflasi diproyeksikan lebih tinggi, dan panduan ke depan mengisyaratkan keyakinan yang lebih rendah terhadap pelonggaran yang cepat.

Revisi proyeksi inflasi yang lebih tinggi dan panduan ke depan menunjukkan Banxico tidak mengantisipasi pelonggaran agresif dalam waktu dekat. Kebijakan yang lebih tegas menopang ekspektasi carry pada peso dibandingkan mata uang negara berkembang lainnya. Banyak analis menilai bahwa jalur suku bunga akan tetap stabil di level 7,00% melalui 2026.

Para ekonom masih memperkirakan Banxico akan menahan suku bunga di 7,00% hingga 2026. Hal ini menetapkan carry yang cukup tinggi bagi peso dibandingkan mata uang negara berkembang lainnya. Analisis dari Cetro Trading Insight menekankan bahwa perubahan kebijakan belum terlihat dalam jangka menengah.

Carry trade tetap menjadi daya tarik utama di pasar EM ketika likuiditas menurun. Dengan suku bunga tinggi yang dipertahankan, peso diperkirakan lebih tahan terhadap tekanan eksternal dibandingkan negara pesaingnya. Ini mendorong aliran modal jangka pendek yang mendukung peso terhadap beberapa mitra mata uang.

Pernyataan hawkish Banxico menguatkan perbandingan antar-emerging markets, karena bank sentral regional lain bisa menimbang pendekatan yang lebih miring. Ketahanan peso didorong oleh aliran masuk modal dan ekspektasi fiskal serta external balance yang relatif lebih sehat. Namun volatilitas global tetap menjadi pengawas utama di pasar fx.

Para investor terus memperhatikan pergerakan USD/MXN dan faktor risiko lokal, sambil menilai potensi reaksi pasar jika kebijakan potongan suku bunga muncul di masa mendatang. Respons pasar bisa berfluktuasi jika ada data inflasi atau ekuitas AS yang mendesak. Cash carry tetap jadi perhatian utama bagi trader yang menargetkan peluang jangka menengah.

Analisis fundamental dari artikel ini menunjukkan sinyal jual untuk pasangan USD/MXN karena peso bisa menguat terhadap dolar AS jika carry tetap tinggi. Faktor inflasi dan kebijakan yang hawkish mendukung penurunan relatif pada pasangan mata uang ini. Investor sebaiknya memantau indikator risiko global dan data inflasi domestik yang dapat menggeser ekspektasi kebijakan.

Setup perdagangan yang diusulkan adalah sebagai berikut: masuk posisi jual pada USDMXN dengan open 23.50, target keuntungan 22.75, dan stop loss di 24.00. Rasio risiko-keuntungan mencapai 1:1.5 berdasarkan level ini, memenuhi standar minimal yang diinginkan. Pastikan ukuran posisi sesuai dengan batas risiko akun Anda.

Untuk manajemen risiko, disarankan memperhatikan volatilitas pasar dan menggunakan lindung jika diperlukan. Skenario bisa berubah jika terdapat kejutan data inflasi, perubahan kebijakan, atau pergerakan besar pada kebijakan moneter global. Tetap patuhi rencana trading dan evaluasi ulang secara berkala sesuai perkembangan pasar.