HSBC CIO Tetap Overweight Saham Global Didukung AI dan Diversifikasi Regional

Konsensus internal HSBC Global CIO menampilkan pandangan overweight pada saham global dengan horizon enam bulan. Mereka menegaskan dukungan terhadap peluang terkait AI dan ketahanan laba perusahaan sebagai pendorong utama.

Pergeseran fokus dilaksanakan dengan cara memperluas eksposur di luar Amerika Serikat serta teknologi, untuk mengurangi konsentrasi portofolio. Outlook ini juga menekankan pentingnya diversifikasi regional guna mengurangi risiko terpusat di satu kawasan.

Meski volatilitas tetap ada, kerangka fundamental tetap positif bagi ekuitas global. Adopsi AI secara luas di berbagai sektor mendasari peluang pertumbuhan lintas wilayah dan sektor, memberikan dukungan terhadap keberlanjutan imbal hasil jangka menengah.

Secara regional, sikap HSBC mencakup preferensi terhadap Amerika Serikat, Jepang, dan Asia kecuali Jepang, sambil menilai Eropa ex-UK netral dan EM secara umum Underweight. Hal ini mencerminkan perbedaan sikap terhadap momentum pertumbuhan dan risiko kebijakan.

Di Jepang, pertumbuhan upah dan ekspansi fiskal didorong untuk meningkatkan konsumsi dan aktivitas ekonomi. Reformasi tata kelola perusahaan juga diharapkan memperkuat nilai pemegang saham dan mendorong re-rating domestik pasar saham.

Di Asia minus Jepang, pelaku pasar didorong oleh pertumbuhan pendapatan siklikal dan minat terhadap dividen berkualitas. Kebijakan yang mendukung, ekosistem AI yang berkembang, serta reformasi struktural menawarkan peluang diversifikasi, inovasi, dan aliran investasi yang menarik.

Secara sektor, HSBC menyoroti Industrials, Communications, Materials, dan Utilities sebagai pendorong utama. Sementara itu, sektor Consumer Discretionary mendapat perhatian melemah karena sentimen konsumen menurun dan biaya energi yang lebih tinggi memukul margin.

Selain itu, ketidakpastian geopolitik berimbas pada harga energi dan permintaan konsumen. Maskapai, perusahaan perjalanan, dan sektor perhotelan mencermati tekanan biaya, meski permintaan untuk segmen ultra-luxury tetap kuat.

Di sisi lain, permintaan terhadap kendaraan listrik meningkat di berbagai pasar sebagai langkah mengurangi ketergantungan pada bahan bakar fosil. Adaptasi produk dan kemajuan teknologi akan terus menjadi faktor utama dalam strategi penawaran dan margin perusahaan.