OCBC: Risiko pasokan minyak akibat konflik AS-Iran tetap tinggi, Brent diperkirakan turun ke 85–70 USD dalam 6–12 bulan

OCBC menilai harapan pasar untuk meredanya konflik antara AS dan Iran terlalu dini. Ketegangan di Jazirah Arab tetap menjadi sumber risiko utama bagi pasokan minyak dunia. Sinyal deeskalasi yang muncul dalam beberapa laporan belum cukup untuk menenangkan volatilitas harga. Analisis ini menekankan bahwa dinamika geopolitik dapat berubah dengan cepat.

Dalam enam minggu terakhir tidak ada jalur pasti menuju deeskalasi meski ada beberapa sinyal perbaikan sentimen. Brent sempat mendekati level tertinggi sekitar 119 dolar per barel sebelum akhirnya turun. Pelaku pasar juga menahan ekspektasi kebijakan moneter yang lebih agresif, sehingga dinamika dolar tidak menunjukkan pola jelas.

Otoritas Iran dan Oman sedang merundingkan protokol untuk mengatur arus kapal di Selat Hormuz. Hal ini dipandang sebagai pembatasan terkelola, bukan pembukaan penuh. Trump juga menegaskan ancaman untuk menghancurkan fasilitas strategis Iran jika jalur Hormuz tidak dibuka sesuai tenggat, sehingga risiko gangguan pasokan tetap ada.

Analisis base case menunjukkan Brent bisa melandai ke kisaran 85 hingga 70 dolar dalam enam hingga dua belas bulan. Meskipun ada gambaran deeskalasi, risiko pasokan tetap relevan karena Hormuz dioperasikan secara terkendali, bukan dibuka kembali sepenuhnya. Proyeksi ini mempertimbangkan dinamika pasokan global dan kesiapan negara produsen menghadapi gangguan terkelola.

Harga Brent sebelumnya bergerak turun dari puncak mendekati 119 dolar per barel setelah pasar menimbang ekspektasi kebijakan moneter yang lebih berhati-hati. Ketidakpastian geopolitik, dinamika likuiditas dolar, dan poros kebijakan produsen turut membentuk pergerakan jangka pendek yang volatil. Analisis ini menekankan bahwa risiko geopolitik tetap menjadi faktor penentu volatilitas jangka menengah.

Konflik AS-Iran meningkatkan peluang gangguan pasokan meski tidak ada pemadaman penuh. Protokol arus kapal di Hormuz diyakini sebagai risiko terkendali, sehingga pasar menantikan sinyal nyata dari langkah negara terkait untuk menilai dampak jangka menengah. Para analis menekankan pentingnya memonitor eskalasi kebijakan serta respons negara produsen.

Melihat konteks di atas, peluang perdagangan cenderung mengarah ke posisi jual pada Brent karena prospek harga turun. Namun risiko geopolitik tetap perlu diantisipasi dengan batasan risiko yang terukur. Strategi ini menekankan ketelitian pada tingkat harga saat ini dan potensi perubahan dinamika pasar.

Rekomendasi menekankan keseimbangan antara analisa fundamental dan faktor teknikal dengan fokus pada rasio risiko imbala minimal 1 banding 1,5. Target keuntungan berada pada level yang menunjukkan penurunan signifikan dibanding harga saat ini, sambil menjaga jangkauan stop loss yang tidak terlalu longgar. Investor didorong untuk meninjau terus perubahan kondisi geopolitik dan kebijakan pasar sebagai bagian dari evaluasi risiko.

Laporan ini disusun oleh Cetro Trading Insight untuk pembaca awam namun tetap menggambarkan kondisi pasar secara akurat. Tujuan utamanya adalah membantu pembaca memahami dinamika pasokan global dan bagaimana hal itu mempengaruhi pergerakan harga Brent dalam periode menengah. Pembaca diajak mengikuti pembaruan analisis kami secara berkala.