Indeks Global Campur Adang Pasar: Imbas Regulasi China, AI, dan Stabilitas Logam Mulia serta Kripto

Indeks utama berhasil membalikkan penurunan pagi dan menutup sesi dengan pola campuran, seiring para pelaku pasar mencerna deretan data ekonomi yang padat pekan ini. Regulasi dari otoritas keuangan China yang menekankan bank memperkecil kepemilikan US Treasuries memicu tekanan pada pasar obligasi dan mendorong imbal hasil lebih tinggi. Penguatan atau pelemahan pasar terkait dengan fokus investor pada aliran data serta hasil pendapatan perusahaan yang mendominasi kalender pekan ini.

Di tingkat domestik, Dow Jones menutup mendekati posisi datar setelah sebelumnya anjlok hingga sekitar 160 poin di sesi pagi. S&P 500 naik sekitar 0,4% menuju level 6.961, sementara Nasdaq Composite mampu meraih keuntungan moderat meskipun pembukaan dibuka jauh lebih rendah. Pergerakan ini mencerminkan transisi pasar menjelang minggu yang didominasi rilis laporan keuangan perusahaan dan data tenaga kerja yang dirilis dekat hari ini.

Analisis pasar menunjukkan bahwa meskipun kepemilikan China atas Treasuries secara keseluruhan besar, proporsinya tetap kecil dibandingkan pasar utang global. Dampak kebijakan tersebut berpotensi menaikkan biaya pembiayaan jangka panjang bagi perusahaan AS, meskipun beberapa analis menilai dampaknya tidak besar terhadap likuiditas pasar Treasury secara luas. Tenor 10-tahun naik hingga empat basis poin ke sekitar 4,25% sebelum menguat kembali, sedangkan 30-tahun meningkat sekitar 2–3 basis poin di kisaran 4,88%.

Saham-saham sektor perangkat lunak menghadapi tekanan jual seiring kekhawatiran bahwa AI bisa menggantikan model bisnis tradisional. Monday.com turun sekitar 14% meski melaporkan hasil kuartal keempat yang lebih baik dari ekspektasi, dengan laba per saham ter-ajust sekitar $1,04 dan pendapatan sekitar $333,9 juta. Proyeksi pendapatan untuk tahun fiskal 2026 berada di kisaran $1,452–$1,462 miliar, menandai pertumbuhan sekitar 18–19% dan melampaui target analisis sekitar 21% pada konsensus.

Investor juga menimbang turun saham Intuit dan Salesforce masing-masing lebih dari 2%, karena aliran dana terus bergeser dari nama-nama software yang dianggap rentan terhadap disrupsi AI. Fokus pasar kini beralih ke potensi perubahan struktur permintaan di sektor perangkat lunak seiring kemajuan teknologi.

Di sisi lain, kemitraan di sektor chip memberi angin segar bagi pengeluaran teknologi. STMicroelectronics meroket sekitar 8% setelah mengumumkan kolaborasi strategis dengan Amazon Web Services untuk operasi data center, mencakup teknologi canggih untuk konektivitas berperforma tinggi dan manajemen daya yang efisien. Dalam perjanjian itu, AWS menerima warrants untuk membeli hingga 24,8 juta saham biasa dengan harga $28,38 per saham sepanjang tujuh tahun. Amazon sendiri turun sekitar 2,6% meski pengumuman tersebut; Nvidia naik sekitar 3,3% dan Microsoft bertambah sekitar 1,5%.

Komentar dari Kevin Hassett, Direktur National Economic Council, mengenai potensi data tenaga kerja yang lebih lemah dalam beberapa bulan mendatang menambah kehati-hatian pasar menjelang rilis Nonfarm Payrolls (NFP) Januari. Hassett menyatakan bahwa pertumbuhan PDB tetap kuat meski laju pertumbuhan populasi menurun, sehingga pelaku pasar menyiapkan diri terhadap angka pekerjaan yang lebih moderat. Laporan NFP dijadwalkan dirilis pada hari Rabu setelah tertunda karena penutupan sebagian pemerintah.

Logam mulia dan Bitcoin akhirnya menstabil setelah minggu yang penuh gejolak. Harga spot emas naik lebih dari 1,5% ke level di atas $5.000 per ons, setelah sempat turun ke sekitar $4.423 dalam sesi, sementara perak juga pulih dari kemerosotan tajam pada hari sebelumnya. Bitcoin diperdagangkan di sekitar $69.000, turun sekitar 3% setelah sempat melonjak di atas $83.000 akhir pekan. Secara keseluruhan, kripto telah terkelupas sekitar 45% dari puncaknya pada bulan Oktober.

Analyst menunjukkan minat beli saat harga turun didorong oleh kebutuhan aset lindung nilai dan permintaan dari bank sentral, sementara ketegangan geopolitik dan fondasi inflasi tetap menjadi pertimbangan utama. Laporan ini disusun oleh Cetro Trading Insight.