AUDUSD Berpotensi Menguat Didukung Harga Komoditas dan Sinyal Kebijakan RBA

Laporan Westpac-Melbourne Institute Leading Index menunjukkan perlambatan tajam pada Januari 2026, menandai momentum ekonomi yang terhenti meski harga komoditas meningkat. Data menunjukkan indeks berakhir di 0.02% untuk bulan Januari, dengan pertumbuhan tahunan enam bulan hanya +0.02% dibanding +0.44% di Desember. Penurunan ini mencerminkan faktor domestik yang melemah, sementara fiskal maupun pasar kerja menunjukkan dinamika yang beragam.

Katalis kontraksi berasal dari sentimen konsumen yang melemah dan persetujuan perumahan yang menurun, meskipun harga komoditas naik mendongkrak ekspor. Sumbangan sektor komoditas menambah 0.36 poin, sedangkan apresiasi AUD sekitar 4% menghapus sebagian manfaat tersebut. Mulai masuknya kebijakan fiskal dan kebijakan moneter ke dalam perdebatan menambah ketidakpastian bagi proyeksi pertumbuhan.

Pada sisi tenaga kerja, indeks upah kuartal Q4-2025 naik 0.8% secara QoQ, dengan pertumbuhan upah y/y mencapai 3.4%. Kondisi ini menambah kompleksitas bagi kebijakan moneter karena dampaknya terhadap inflasi dan belanja rumah tangga. Indikasi data terkait tingkat pengangguran tidak disebutkan secara eksplisit dalam laporan ini, menambah unsur ketidakpastian bagi pembuat kebijakan.

Bank Sentral Australia tetap condong ke arah kenaikan suku bunga jika data menopang, sementara AUD/USD diperdagangkan mendekati nilai jangka panjang sekitar 0.75. Efek nilai tukar terhadap inflasi dan perdagangan diperkirakan berkurang seiring horizon waktu, sehingga risiko kebijakan lebih bergantung pada momentum ekonomi. Investor juga menilai bagaimana data inflasi dan pekerjaan akan mengubah jalur suku bunga di beberapa kuartal mendatang.

Selain Australia, Bank of New Zealand menampilkan bias netral dengan risiko inflasi yang seimbang. Perbedaan ini memperkaya konteks kebijakan regional dan menambah dinamika bagi pergerakan pasangan mata uang AUDNZD yang menarik bagi trader. Ketergantungan pada data inflasi dan tenaga kerja tetap menjadi barometer utama bagi kedua bank tersebut.

Kebijakan hawkish RBA berpotensi mendukung AUD jika data makro membuktikan resistensi terhadap perlambatan. Namun, dampak nyata di pasar akan bergantung pada seberapa luas ekspektasi kenaikan suku bunga dapat mengundang aliran modal. Secara umum, pelaku pasar mengawasi rilis data ekonomi mendatang untuk konfirmasi arah.

Dengan AUD berstatus sebagai mata uang komoditas, lonjakan harga komoditas membantu ia mempertahankan posisi. Di sisi lain, momentum ekonomi yang melambat menahan kenaikan jangka panjang. Ketidakpastian kebijakan bank sentral menambah volatilitas jangka pendek sehingga trader perlu mengatur eksposur secara hati-hati.

Skenario utama adalah bullish terhadap AUD jika RBA mengangkat suku bunga dan pasar menilai langkah tersebut sebagai sinyal kebijakan sehingga nilai tukar cenderung menekan level sebelumnya. Namun, pergerakan bisa dibatasi oleh penurunan ekspektasi pertumbuhan jika data berikutnya tidak sesuai harapan. Trader juga perlu memperhatikan faktor eksternal seperti dinamika pasar global dan permintaan komoditas untuk konfirmasi arah.

Sinyal trading yang tepat menyarankan posisi buy pada AUDUSD dengan tp lebih tinggi dari open dan sl di bawah open. Dalam contoh ini, open 0.7500, tp 0.7580, dan sl 0.7450. Rasio risiko-imbalan sekitar 1:1.6, sesuai ambang minimal 1:1.5. Gunakan manajemen risiko dan toleransi volatilitas sesuai profil Anda.